[퀀트투자] 7. 섹터 중립 포트폴리오 구성이 수익률에 미치는 영향은??

안녕하세요.

'R을 이용한 퀀트 투자 포트폴리오 만들기' 9장의 전략 들을 모두 시뮬레이션 해보았습니다.

시뮬레이션 결과를 다시 보자면 아래와 같습니다.

1000만원으로 1년 전에 각 전략들로 선정된 종목을 동일가중으로 매수 후 보유 기간 동안의 평가액 변화 그래프입니다.

각 전략들로 선정된 종목에 따라 수익률 차이가 많이 나는 것을 확인 할 수 있습니다. 가장 좋은 수익률은 보이는 전략은 퀄리티_지표결합 전략으로 선정된 종목들로 평가액이 1155만원 입니다. 가장 나쁜 수익을 보이는 전략은 12개월모멘텀으로 724만원으로 크게 손실이 났습니다.

오늘 다뤄 볼 10.1 섹터 중립 포트폴리오는 선정된 종목의 섹터(산업군)를 한 섹터에 몰리지 않게 넓게 분산시켜줘서 특정 섹터가 불황을 맞아 주가가 폭락할 떄 전체 포트폴리오 수익에 영향을 덜 주게 끔 해주는 효과가 있을 것 같습니다.

효과 검증을 위해 위 그래프에서 가장 낮은 수익률을 보인 [모멘텀_12개월_저변동성] 전략과 가장 높은 수익률을 보인 [퀄리티_지표결합] 전략에 섹터 중립 포트폴리오를 적용한 수익률을 비교해 보도록 하겠습니다.

1. 12개월 모멘텀 저변동성 + 섹터 중립 포트폴리오

참고로 기존 12개월 모멘텀 전략으로 선정한 종목들의 섹터 분포를 보면 아래와 같습니다.

이번에는 12개월 모멘텀 + 저변동성 전략으로 선정한 섹터 분포 입니다.

저변동성이 적용되니 섹터가 많이 달라지네요.

이제 12개월 모멘텀 + 저변동성 + 섹터 중립을 적용한 섹터 분포는 아래와 같습니다.

섹터별로 정규화 시킨 뒤 섹터를 비교해서 선정한 종목이 오히려 기존보다 섹터 쏠림이 더 심화된 느낌적인 느낌... 그만큼 IT섹터 종목들이 많은 수익을 냈었기 때문일까요?

어쨌든 섹터 중립 포트폴리오의 평가액 그래프를 보겠습니다.

섹터 중립을 적용한 분홍색 그래프의 수익률이 개선 되는 것을 확인 할 수 있습니다.

2. 퀄리티_지표결합 + 섹터 중립 포트폴리오

기존 퀄리티 지표결합 섹터 분포는 아래와 같습니다.

섹터 중립을 적용한 섹터 분포는 아래와 같습니다.

 건강관리, 필수소비재 섹터가 사라져버렸네요. 각 지표 값의 rowsum을 섹터 별로 정규화 시킨 뒤 rank를 한 거라 섹터 중립에 알맞는 방법인지는 생각해 볼 문제인거 같습니다만.. 일단 섹터 중립이 되었다 치고 평가액 그래프를 보겠습니다.

놀랍네요... 어떻게 이런 드라마틱한 수익률이 나올 수 있습니까?? 40% 수익률이!!!

1년 전에 퀀트에 입문해서 투자 했더라면...ㅜㅜ

다들 잘 아시겠지만 1년 전 기준으로 선정한 종목이 올해 이렇게 좋은 수익률을 냈지만 올해 선정한 종목이 내년에도 좋은 수익률을 내 줄거라는 확신은 할 수 없다는 것을 기억하면서...

아깝다... 작년에 투자할 걸...